中基协启动备案改革 私募“优等生”有望快人一步

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原标题:中日协会发起产品备案改革。私立学校的“尖子生”被期望“更快一步”。它对700多家机构都有好处

来源:金融协会

金融协会(记者李)。私募机构的产品备案程序再次迎来了新的改革。

金融协会记者从中国资产管理协会获悉,自2020年2月7日起,中国资产管理协会(以下简称“协会”)对持续合规、信用状况良好的私募股权基金管理人试行“分离方案和抽查制度”申报私募股权基金产品。

这意味着私募“优等生”申报产品有望“领先一步”,而根据协会的筛选标准,预计将有700多家私募机构入围。

缩短申报时间

简而言之,在“交通分流抽查制度”下,协会将筛选持续合规的私募机构,并根据其信用状况迅速批准其产品申报申请。

此外,在通过资产管理业务综合备案平台()向符合私募股权基金产品备案条件的私募股权基金管理人提交私募股权基金备案申请后的第二天,协会将完成私募股权基金在协会官方网站的备案(通过公开私募股权基金的基本信息)。AMAC.org.cn,以下简称“AMBERS系统”)。同时,基金的合规性将在备案后进行检查。如果抽查发现基金不符合法律、法规和自律规则,协会将要求经理进行整改。对于不符合适用指数基准和相关条件的私募基金管理人提交的私募基金备案申请,应保留现有的手工处理方式。

协会表示,“分离制和抽查制”试点改革的目的是进一步完善私募股权基金行业全过程的动态信用管理机制,引导管理者更加注重职业诚信管理和信用积累,提高信用良好机构的备案效率,从而落实扶优限劣的政策导向。此外,“分离制和抽查制”试点是一项创新性的改革措施,符合私募股权基金申报后工作的规律。行业信用申请机制已经从量变到质变。经理人目标指数基准的产生是私募股权基金经理人增强自身信用的内生动力。这也是私募股权基金经理信守承诺的激励机制,也是违背承诺的约束机制,从而推动行业的信托义务生根发芽。

针对“分业制抽查制度”及其可能对行业造成的影响,武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新在接受金融协会记者采访时表示,总体而言,私募基金投资者由于准入门槛较高、风险承受能力较强,在监管上有一定的灵活性,或者说在申报产品时有较大的灵活性。目前,协会推出的“交通分流制和抽查制”试点模式在一定程度上体现了“包容性监管”和“高效监管”的特点,也将推动行业共同创造“值得信赖的激励机制”。

xingshi investment总经理杨玲指出,“扶优限劣”一直是私募行业发展的政策方向。这一次,帮助上级和限制下级的措施之一是加快高质量私募基金经理的备案,并在事后进行抽查。“交通分流系统抽查制度”试点备案机构的选择是基于之前的信用信息报告,该报告已经推出7期,积累了足够的经验和数据。此时,实施这种筛选方法的条件已经相对成熟。被选中的私募股权基金将能够以更快的速度记录和交易,从而提高效率

私募基金登记制度作为我国私募基金行业自律管理制度的重要载体,也是私募基金管理人持续记录信用、积累信用的重要制度创新。在六年的注册和自律管理实践中,私募股权基金管理人不断记录、更新和积累有关机构和私募股权基金的设立、投资运作和日常运作的各种信息。在此基础上,作为一种创新的信用管理模式,协会自2018年1月以来每季度制作并向私募股权基金经理成员发送7份免费信用信息报告。私募股权基金经理和风险投资基金经理成员的第一份信用信息报告也将于2020年2月7日正式发送给成员。

据报道,信用信息报告将从合规经营、稳定生存、专业经营和信息披露四个主要方面持续动态显示私募基金经理的信用信息。

根据协会的《私募股权、创业投资基金管理人会员信用信息报告指标及定义》,共有23项指标,其中合规性主要包括“过去一年未按要求及时更新管理人员及其私募股权基金信息的比率”和“过去一年在监控过程中管理人员违法违规的次数”等5项指标。稳定性包括“经理服务年限”和“过去一年管理基金的平均规模”四个指标。在专业性和透明度方面,有8个指标包括“过去三年的投资目标数”和3个指标包括“过去一年信息披露报告完成率”。对于《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告指标及定义》,合规性、稳定性、专业性和透明度有15项指标。

具体而言,信用信息报告将成员信用信息报告索引系统应用于所有注册经理;首先,应该消除在合规指标方面存在问题的管理人员;根据每项经理指标的60位数指标,选择80%不符合指标高于基准的经理。

根据协会初步测算,将根据上述条件选择约700名私募股权基金经理,其中证券经理可覆盖私募股权基金管理规模的57.2%;股权和风险资本的管理者可以覆盖私募股权和风险资本基金管理规模的14.6%。该协会表示,通过经理、投资者和合作伙伴对信用信息的使用,将促使私募基金经理自觉重视和维护自己的信用信息。此外,基于《私募证券/股权投资基金管理人会员信用信息报告》公布的“合规、稳定、专业、透明”四个维度的动态表现和得分分布,协会将进一步探索私募股权基金经理应用试点“分离计划抽查制度”的客观指标基准和条件的形成。